人炒股收益率能到20%就算高手，而基金却很容易达到20%，为什么大多投资者还是选择买股票而不买基金呢？

首先基金单独一年20%以上很正常，但是无法保持长期20%以上，长期20%以上的基金也是凤毛麟角的，要知道巴菲特也就20%但是他保持了50年。

散户不喜欢买基金主要有以下几个原因

1:根本分不清基金，明明自己想买股票结果买了个债券基金或者偏债基金，然后发现基金跑的那个慢啊，结论:基金就是骗我钱的，跑那么慢，收费又贵，还不如自己买股票，而绝不是自己买错了。

2:一般行情好一点基金一天涨幅也就在1-2%左右，很少能有基金涨停的，这个天天看涨停板选股的散户根本无法接受的，觉得自己随便抓一个就是10%啊。

3:散户心理作祟，没赚到钱的感受比赔钱还难受，散户宁愿5块买进，涨到10块又跌回4块亏20%，也不能接受5块涨到10块的时候，基金从1块涨到1.1元，基金太慢太不刺激了，散户喜欢刺激潇洒的亏钱不喜欢稳稳，慢慢的赚钱。

4:无知者无畏，散户总觉得老子天下第一，自己应该就是遗落在民间的股神，之前混的那么惨就是让自己受磨难，从而逼自己去股市觉醒的，殊不知炒股之后只会越来越惨。赚钱了就是老子英明神武，亏钱了就是万恶的股市，万恶的资本，被庄家坑害，反正自己是不会犯错的，有错都是人家的。

哈哈，基金很容易达到20%，你怕是经常在基金列表中点击“排序”吧！

事实上，个人复合年化收益率20%的确不容易，基金更是做不到！你觉得基金总容易20%是因为你总是关注不同的基金，而今年20%，明年就是负数的多了去了！各种软件展示的基金，动不动就“成立以来70%收益”，那叫幸存者偏差！越是这样的高收益，越应该躲着走！为什么？因为他高收益证明踩对了节奏，那未来的节奏就一定不是他的！因为股市要轮动！所以，越是高收益，未来的日子不好的可能性就越大！！连续10年都是20%的基本不存在，如果有，那给这个基金经理送钱得排队！

所以，结论就是：年化收益率能到20%的个人和基金都很少，相比来说，牛市挣钱啥也不是！傻子冲进来都能挣钱，压根不用买基金！熊市基金表现也不咋地，亏的可能性比你还大！重点是：基金经理靠管理费活着，不是靠利润活着！这才是电视，媒体不停的忽悠你买基金的基本逻辑！基金经理赚了也不全给你，赔了他还没责任！这就是传说中伟大的专业的基金经理！

其实吧，基金经理和投资人的目标都一样，利益并不冲突，他们也想帮你挣钱，奈何水平和市场所限，实在是做不到啊！

唯一可取的一点是，基金的涨跌是行业均值！这点可以弥补那些不会选股的遗憾，起码涨的幅度要比不好的股票大得多，虽然没有特好的股票涨的好！但不踩雷，总比不升天要好多了！

股市，有这样的一句话“七亏二平一盈利”。是什么意思呢？也就是说，在股市约有百分之七十的股民是亏本的，约有百分之二十的股民能实现平本，仅仅只有百分之十的股民才能实现盈利。当然了，入市几年来以见到的情况来说，实际亏损的比例要比百分之七十高，并且，如果将同期银行存款利率计量在内计算，或有超百分之九十五的股民是亏损的。所以，在股市实现盈利，是一件不容易的事情。

我们再来看问题：人炒股收益率能到20%就算高手，而基金却很容易达到20%，为什么大多投资者还是选择买股票而不买基金呢？这就要分两部分来回答：

1、基金年化收益率，并不容易达到20%。年复合收益率超20%的基金，别说国内了，就算是放眼全球也难寻100家以上，这是一件十分十分难的事情。可能，大家看到一家基金动辄收益率超50%、收益率超100%。但，要清楚，那是一个文字游戏，计算的是平均利率，并非复合收益率，并且，计算的往往是基金成立至今的收益率，可能有三五年之久了。

不仅如此，基金达到20%的收益率比较难，还有一些基金不但不能实现盈利，还有着亏本。具体，要看基金的实际情况。

2、大多数入市的投资者，不是不买基金，而是要么过分自信，要么根本不懂得股市为何物，要么根本不知道如何卖基金。为什么这么说呢？

往往入市的投资者，期望都是在股市中实现最大化收益，而基金的风险较股票虽低，但收益率也有降低，投资者往往比较自行的选在风险更高的。还有，散户投资者往往入市前，根本不清楚股市的风险到底有多大，懵懵懂懂就入市了。再者，由于市场认识弱，也不知道如何投资基金，从而选择了投资股票。

年化收益达到20%算高手？得了吧！如果这话成立，股市上的高手有一大把。别听信那些无知的股民，都拿巴非特15%的年化收益说事，很多人认为巴非特都只做到年化收益15%，其他人能达到20%就非常牛逼，还样的观点是非常狭隘的，人家巴非特是亿级资金，进出一次股市都非常不容易，只能长线投资，他有很多时间也在坐电梯。而我们中小散，小资金，你一年20%收益只能喝西北风，明白吗？会炒股的中小散，年化收益50%以上的大有人在，只是人家赚了不说而已。其实，20%收益，对于会炒股的人来说，只不过是一波行情而已。

基金虽然收益稳定，风险小，但收益也小。玩基金的人，多半是操作不好股票才玩基金，说白了，买基金就是不会炒股的人拿钱请人炒股，别人帮你炒股，不管亏或赚，人家都是要收取管理费用的，当然，基金公司也会尽力帮基民操作好股票，这是必须的。

由于基金公司要收取管理费，而且这个管理费无论亏损还是盈利，都是要从基民的收益账户中收取的，所以，基金的收益远远低于股票的收益，对于很多会炒股的人来说，他们就不愿意买基金。

我认为，与其买基金，不如买基金公司投资的一些好股票。基金属于价值投资，通常都会选择成长性好的股票，长期持有。也属于分散组合投资，所谓分散组合投资，就是将资金同时购买多支好股票。反正都是长线投资，与其购买基金，不如购买基金公司投资的一些好股票，长线持有，收益远比买基金高。

先纠正误区。

炒股收益达到20%，就算高手，说明没见过真正的高手。

基金很容易达到20%，说明你不懂基金，可能只是看了基金排名。

股市中虽说赚钱的人并不多，只占10%左右，但头部的部分股民，达到年化50%~100%，甚至更高回报的，大有人在。

基金中，能够平均年化回报率达到20%的，已经属于基金中的佼佼者，比起股市赚20%，基金赚20%往往难度更大。

究其原因，基金业绩突出，管理规模就相对比较大，能长期稳定达到20%的年化收益，就很难，而股市中一些散户的资金体量小，尤其是几十万的阶段，能够达到年化20%的就很多了。

但有一句话其实是对的。

大部分投资者，如果选择买基金，赚钱的概率是远高于买股票的。

即便某些年份里，基金的回报也不尽如人意，但总体来看，基金跑赢散户是大概率事件。

基金之所以能跑赢散户，有几个原因。

1、基金配置风格稳健。

基金配置风格稳健，主要指的是基金的仓位管理能力和股票配置能力。

混合型股票基金，普遍的仓位在80%上下，会搭配20%左右的债券来稳定收益。

所以长期跑下来，基金总体的收益是相对稳步向上的。

其次，基金持仓往往在10-20只个股，分散了持仓风险，降低了大起大落的可能性。

从投资长跑的角度来看，基金这样的配置风格，相比散户的持仓风格要稳健。

而投资长跑本身需要的就是稳定的配置能力，而不是冒进的高风险高回报。

2、基金投资研究能力强。

基金的选股能力，其实要比散户强上不少。

这里不单单指的是选股本身，还有对于行业研究和选择的能力。

对于整个宏观，尤其是经济政策以及产业政策，基金的把握也远比普通散户要好。

对于头部企业的选择，基金的研究能力也能发挥得淋漓尽致。

可能从短期炒作上来讲，这些能力并不会导致基金的收益高于散户。

但从长期投资的角度来看，基金选对赛道和个股的机会，远高于普通散户。

股票长线一定是看业绩的，在这一点上，基金其实是完胜的。

3、基金踩雷概率低。

第三点就是基金踩雷的概率低。

当然，这不是说基金不踩雷，基金也会时不时地踩雷。

但从历史数据来看，基金踩雷的概率其实是非常低的。

绝大多数爆雷股，都没什么基金的身影。

基金更倾向于抱团那些高业绩的个股，而不是那些名不见经传的小市值小品种股票。

所以，从结果来看，基金踩雷的比例很小，而且由于分散持仓，即便踩雷，损失也很低。

对于散户来说，可能踩一个雷，几年都无法翻身，损失成本太高了，完全输不起。

4、基金不容易被其他资金收割。

最后一点就是基金本身，不太容易被情绪收割。

当然，基金本身有可能会出现踩踏，也就是被动赎回的情况，但这种情况其实并不常见。

基金不太容易被其他资金收割的主要原因，是基金有既定的投资原则。

也就是基金买入和卖出股票，并不会因为股票今天涨、明天跌，就盲目地去操作。

基金会根据自己的原则，做出入场和出局的举动。

这种情况下，那些以收割其他资金为主的主力，是很难割基金韭菜的。

基金不会追涨杀跌，只会根据自己的原则来交易，这是避免被收割的最好方式。

而散户亏钱的主要因素，就是被市场情绪左右，在震荡中被大资金给收割了。

以上四点，直接决定了在股票市场，基金长期的回报率，是高于普通投资者能做到的平均回报率。

但是，基金总体的回报率，并不像大家想象的那么高，长期来看，能有平均年化10-15%，就已经非常不错了，20%年化回报的基金，也是凤毛麟角，屈指可数的。

而那些股市高手，在资金体量很小的时候，能够达到一年数倍的回报，当资金体量超过500万1000万以后，最终也会回归基金类似的投资思路，总体回报率势必也会下降。

可以说，资金量级决定了投资风格，也直接影响了总体的年化投资回报率。

年化20%，意味着什么？

很多人可能看不上年化20%的收益，但年化20%确实已经非常不错了。

我们先从数学公式上去看，年化20%，10年，20年，30年的资金变化。

假设你的入市资金是10万。

10年后：10万 ?（1+20%）^10次方 = 61.9万

20年后：10万 ?（1+20%）^20次方 = 383万

30年后：10万 ?（1+20%）^30次方 = 2373万

这就意味着你如果10万块钱入市，每年20%的收益，持续30年后，将拥有2373万的财富。

光从数字上来看，你就知道能够长期实现这样一个收益率，是多么的难了。

当资金从10万，变成100万，操作思路和风格就有变化了，更别说变成1000万，到2373万。

即便是顶级的基金经理，要维持这样一个收益，也是难上加难的。

巴菲特之所以被称为股神，是因为巴菲特做到了，几十年的平均年化投资回报，超过了20%。

中国也有很多职业的投资经理，历史上的业绩也能达到这个水平，但是在资金管理规模突破三五百亿之后，明显都遇到了瓶颈。

因为资金管理规模越大，难度越大，获得超额收益的概率，也就越低。

如果说经济增速只有8%，股市总体的上涨幅度，去掉新股增发，只有8%，那么20%意味着有12%的超额收益。

资金量越大，超额收益需要的市值增长就越高，难度就越大。

如果按照20%的业绩增长，再跑10年，那些几百亿规模的基金，将会达到万亿级别。

如果基金不主动分红“减重”，不主动限购，任凭资金不断地募集，那体量越来越大，收益率必然会受到很大的影响。

换句话说，基金市值万亿，重仓的个股权重8-10%，要有800-1000亿市值，完全会影响一只股票的走势了。

也就是基金规模过大之后，可能会成为某些股票的庄家。

对于个股的选择，规模大的基金也非常的窄，那些只有百亿规模的个股，压根无法承受基金如此大的体量。

同样的，你如果只有10万资金，可以放肆地去跟板上封涨停板。

但如果你有1000万资金，1亿资金，要去打板就不太可能了。

因为你的资金体量过大，对手资金要不就是把你当韭菜割，要么压根就不会把筹码给你。

很多技术方面的东西，在资金体量的影响下，是会出现失灵的情况。

所以，资金体量越大，要实现20%的平均年化收益，难度也就越大，操作的风格也就越偏向于基金的投资风格。

对于普通投资者来说，在资金体量百万以内，可以去追逐更高收益的投资方式，但从百万到千万的时候，就要慢慢开始转型，去理解波段和趋势的投资方式。

总体的选股思路，也从短期的收益风险比，慢慢转变成长期的风险收益比。

也就是从爆发力强的个股，转变为相对稳健增长的个股投资，从题材优先，慢慢地转变为业绩优先。

这是投资的必然，也是唯一能够保持长期收益率稳定的投资方式。

就好像一家企业，在很小的时候，业绩增长速度比较快，等到体量越来越大之后，总体业绩增速注定会下滑，甚至遇到瓶颈。

这是历史发展的必然规律，即便是运用在投资上，也是一样的。

我们可以先把目标定在30%-50%，然后慢慢地降低到20%，甚至15%，10%。

如何实现20%的年化收益？

实现年化20%，是一件很容易，却又很难的事情。

为什么说容易，是因为有很多人在某个年度的收益超过20%，甚至超过50%，100%。

说它很难，是因为要稳定地实现，或者说年化平均收益有20%，却并不常见。

尤其是把时间跨度拉长了来看，稳定20%的年化收益，难度非常大。

或许你会说，买茅台，然后长期持有，投资回报率就超过年化20%，但能够长期持有茅台的人，其实并不多。

而且，你需要所有的仓位都购买茅台，难度更大。

如果按照价值理论来看，找到一家净利润增长20%以上的公司，买入后长期持有即可。

但每年净利润都在增长，且每年保持20%以上增长的上市公司，其实并不多。

更何况会遇上两个关键的问题，一个是资金炒作导致的股价透支业绩，另一个是上市公司的发展，是非线性的，体量越大，发展速度越慢。

强如阿里腾讯，这两年的业务增速也在大幅度放缓，互联网红利期过了，企业的成长性就自然大打折扣了。

所以，20%的平均年化回报，一定还牵扯着调仓换股。

我们可以这样去解开这道题，核心思路有几个。

1、寻找业绩成长性高，确定性也比较高的企业入手。

想要稳定收益，又要20%左右，就必须找到业绩在未来一段时间内，能够稳定增长的企业。

这部分公司大多都是朝阳赛道，正在一个势头上，企业的发展速度也比较快。

选择相关龙头企业，并且中长期持有，能够有平均20%年化回报的可能性非常大。

只不过这类企业的寻找也并不是那么容易，得先找对赛道，然后再找出龙头。

还有一点，就是高成长性高确定性，两者一旦出现，势必导致股价上涨，所以反应速度要相对更敏锐，才能占得先机，而不是追涨抬轿。

2、寻找未被大幅度炒作过，估值仍然在合理区域的绩优股。

另外一点，就是不要找那些被严重炒作的个股。

这部分股票，不仅不能带来20%的回报，可能还会倒过来扒投资者一层皮。

企业的业绩预增1倍，股价上涨3-5倍是很常见的事情。

这并不代表这只股票不能买，而是在买之前，一定要确认风险收益比。

如果发现优质的个股已经被资金炒作3-5倍了，那入场的时候一定要很谨慎。

毕竟，再好的股票，再好的业绩，在被资金疯狂炒作后，都会有挤泡沫的过程。

3、寻找资金进出的周期，以及趋势对应的规律。

第三种获取20%回报的方式比较简单，就是抓准趋势。

抓准趋势的好处在于可以规避下跌，资金利用效率很高。

通常来说，股票如果走出了趋势性行情，上涨20%是绝对没有什么问题的。

很多趋势从底到顶点，有50-100%的涨幅，只要把握中段行情，很容易收获到20-30%的收益。

而熊市里，坚决不碰股票的方式，也是尽可能地保住了本金的安全。

只要能够掌握一只股票的周期，结合趋势投资，就能顺利地完成20%的小目标。

当然，人心的贪婪往往存在，它可能会最终让你一无所获。

趋势投资，结合资金的流向，可以说是完成20%目标中，相对比较简单的一种方式。

但核心要求对于趋势的理解，以及一定的时间等待去验证。

4、合理有效地分配仓位，确保低风险高仓位，高风险低仓位。

最后一种，就是高抛低吸的操作方式，但必须严格地控制仓位。

之所以要严格控制仓位，主要是担忧资金的流动性。

尤其是在股票下跌的时候，越跌越买，万一个股遭遇黑天鹅，那后果不堪设想。

仓位决定了命运，这在散户群体中显得特别重要。‘

低风险高持仓，高风险低持仓，这从本质上来讲，是完全有道理的。

通过仓位的变化，在不同估值环境下，确保了高抛低吸对于实战的有效性，也确保了一定的收益。

以上四种方式，是相对容易引导投资上正轨，让普通散户达成20%概率的可能性。

最后做个总结。

20%是一个行业级别的收益标杆，是非常难做到的，毕竟世界上只有一个巴菲特。

未来，如果没有大量印刷货币，不去刻意引导资金抱团，单纯靠投资眼光去达标20%，难度是非常高。

对于信息不对称的散户来说，更是难上加难。

通过基金的形式去做投资，其实未必不是一件好事。

借用基金对于股票选择更高的标准，对于行业研判更加的准确，有更高的概率可以帮助散户赚到钱。

至于20%有没有，我觉得投资者应该把心态放平，不要去勉强，毕竟投资是一次长跑，只有跑完才能知道结果。

随着经济增速的放缓，未来的收益率可能会越来越低。

或许，等到那个时候，散户才会意识到，那些高收益的投资产品，都会慢慢淡出大众化的视野。

跑赢真实通胀，也就是货币超发量，是绝大多数家庭理财的主要需求，而不是20%这一串数字。

所以，把20%稍微往下调整一下，其实也是完全ok，可以被投资者接受的。

投资一定要明白底层逻辑，自己到底投资什么了，这一点才是最重要的。

关于买基金还是买股票的问题，讲过很多次了。

来看下二者的对比：

股票：涨跌快，需要选股，需要考虑及时买卖，新手不容易选出好股。

基金：股票类基金就是某个板块个股的组合，有些优质的个股股价很高，比如酒类，大部分都在100元以上，试问有多少散户可以把里面总体不错的股票全部买进的，很简单的例子，贵州茅台都知道能涨，目前一手16万多，但是有多少散户能买得起。但是基金就不一样了，这个是没有限制的，你可以选择买酒类的基金，10块也能买，明白么。

为何基金相对于股票更容易收益率达到20%呢？

还是上面说的，如果你买卖个股的话，你的选择性很少，因为相对而言优质的个股股价都不是很低，另外涉及到选股的问题，达到20%的收益对于新手还是有困难的。

基金就不一样了，只要你进场位置不是很高，选对板块，很轻松可以收获20%的收益。

最终原因就是股票类基金是股票组合，没有把资金放在一个篮子里。

为何大多数人还是选择买股票而不是基金呢？

1，我不知道你这个大多数是从何而来的，据我所知，今年以来身边的朋友基本都在布局股票类基金。当然股市也有布局，这说明一点，大家对基金的认可越来越多了。

2，很多新手追求刺激，毕竟买卖个股可以盯盘，看着股价的涨跌，基金的话没有那么明显。但是想清楚，谁的钱也不是大风刮来的，你来市场是为了收益而不是玩。当然了，土豪除外。

3，很多新手对基金不了解，感觉就像银行理财一样，收益也就比利息高一点。很多人还抱有这个误区。那你应该好好反思一下了。

投资人选择买基金或者自己炒股，都是理性的选择，无需厚此薄彼。

投资人买基金得到了什么？

得到了专业团队的投资服务，得到两项优势，一，专业人员选配的股票投资组合，通常情况，投资收益的稳定性和收益率都高于市场平均水平；二，不必自己费心费力，得到了闲暇。

投资人买基金失去了什么？

实际投资的是股票投资组合，只能得到组合的平均收益，失去了“暴富”的机会；再者，不必亲力亲为，失去了一种挺特别的人生体验。

投资人自己炒股票得到了什么？

受个人资金量和精力限制，只能集中火力于较少的股票品种，有机会“暴富”，尽管机会很少；再者可以亲身经历一种挺特别的人生体验。

投资人自己炒股票失去了什么？

受个人资金量限制，只能选择较少的股票品种，收益不稳定，在和对手的较量中也往往处于下风，受专业能力限制，操作失误率较高，收益率大多低于市场平均水平；再者，为了享受那种特别的人生体验，耗费了很多精力，失去了很多闲暇。

经过几十年经济发展的洗礼，人们越来越理性，大多数都清楚自己的境遇。有人已经上了台阶，知道只要一步一个台阶，就可以越上越高；还有很多人在台阶下，知道自己上台阶机会不大。比如在投资上，同样买银行理财，有的需要100万买入，收益率是5%，有的只需5万就可买入，但收益率只有4%；同样买信托，普通买入收益率是8%的话，更高标准的买入可能就10%以上了；还有高净值人群专有的投资渠道，普通人更是碰不到。

当今社会，人与人之间面临的机会已天差地别，人与人之间消耗生命的方式已大相径庭。对顶层的人，所有的门都是敞开的，对基层老百姓，能做的“生意”不多。就像扑克游戏，有资金优势的，可以上任何牌桌，在牌桌上还可以利用筹码优势，稳扎稳打；有人资金有限，只能上少量牌桌，筹码又短，只能时不时喊all in了，这些都是牌桌上正常的游戏策略。选择买基金还是自己炒股，不过如此。

作为证券从业人员，我们见过了太多的投资者，之所以大多数投资者愿意买股票，还是因为喜欢做短线，喜欢赚快钱，从而经常追涨杀跌，一年收益率很难达到20%，股票投资往往需要反人性，需要克服贪婪恐惧，这是大多数投资者无法做到的，这些投资者都觉得基金的收益慢，不如自己操作零活。而且多数投资者喜欢做一些波动很大小市值的票，这样的票往往容易被一些游资机构操纵，散户和这些机构来博弈，无异于刀尖舔血，最后很容易一地鸡毛。