为什么长期上涨的股票很少涨停？

长线的牛股很少涨停，这个现象其实还是非常好解释的。

主要原因有三点。

1、大部分的长线资金，并不急功近利，所以压根没有封板一说。

长线的牛股，大部分是基金扎堆，险资云集，社保布局的个股。

这类股票基本上都是长线资金参与，而这部分资金压根对于涨停没有任何的追求。

或者说，这部分资金不会去涨停板上买股票，哪怕缓慢的上涨价格已经超过了一个涨停。

这种投资风格，直接决定了这类个股即便出现大涨，也就在7-9%区间，几乎不上涨停。

除了极个别情况，比如重大利好导致的其他资金抢筹，否则涨停很难出现。

2、以游资为首的热钱，并不偏爱这类个股，不想给长线资金抬轿子。

我们都知道，最喜欢打涨停的资金，其实是游资。

游资对于这类长线大牛股，其实并不感冒，因为很难有赚钱效应。

再说具体一点，像基金这类长线资金，如果短线出现较大的上涨，是会进行减持的。

所以，游资很难在这一类长线的价值大牛上制造赚钱效应，也不愿意给基金去抬轿。

更重要的一点，这类个股的筹码相对比较稳定，游资入场拿筹码都不方便，又何谈炒作。

大白马的个股，资金的理性程度相对较高，对游资来说，缺乏情绪的调动，等于没法赚钱。

3、盘子较大，市值较高，封涨停需要的资金量过大。

最后一点，长期上涨的股票，被投资者发现的时候，基本上都已经是千亿市值以上的股票了。

这类股票每天的成交金额，几乎都超过10亿，想要炒作起来，难度很高。

如果去观察那些偶尔发生的涨停，几乎成交金额都要上百亿，这对于整个市场来说都是一大笔资金了。

而上涨7-9%，只需要30-50亿资金便可撬动。

资金的相对匮乏，加上市值偏大，是这些个股难出涨停的本质。

不过，其实是否涨停并不是重点，因为这部分牛股长期的上涨幅度，早已超过N个涨停，有一些甚至出现了十倍增长。

由此可见，股票的累计上涨幅度，其实和是否涨停并不存在必然关联。

投资股票，想要追求长期利益，通过涨停板去选择股票，其实是一个很明显的误区。

长线牛股的上涨逻辑

想要抓到长线牛股，就必须懂长线牛股。

这些股票为什么能长期上涨，为什么会相对缓慢地上涨，其实背后都是有一定道理的。

从结果来看，长线上涨的个股只有两种。

第一类是业绩大牛。

这个其实很好理解，就是那些真正成长型的公司，那些净利润越来越高的公司。

过去的十几二十年，一大批医疗、消费、制造业大牛股，都成长为了业绩大牛。

业绩的成长带动股价的上涨，逻辑上没有任何的问题。

从百亿市值，利润几个亿，到万亿市值，利润数百亿，股价伴随着业绩呈现出波动式的上涨。

之所以存在波动，是因为市场的资金进进出出导致的。

但长线来看，股价还是在缓慢的上涨通道中，就如同中国股市，从年线来看，依旧处于一个上涨通道。

资金、股价、业绩，相互之间验证，相互之间助力前行。

第二类是超级庄股。

这类股票，短则半年一年，长则三四年，都会出现缓慢上涨的格局。

现如今，庄股并不是特别常见，但在一些中小市值企业中，还是有这样的个股。

从十几二十倍的市盈率，一路炒作到百倍市盈率，几十亿市值到几百亿市值，却没有实际的利润支撑。

这类个股属于单纯的资金盘，而资金也并不想引发市场的关注，所以才很少出现涨停。

庄股本身的价值是很低的，就像是一趟开往地狱的列车，沿途的风景都很美，但如果忘记下车，那后果会很惨。

显然，超级庄股的长线走牛，最终会以某种极度残忍的方式，去让持有者体会地狱的炙热。

这一类牛股，是伪牛股，是在养猪，最终还是要圈杀的。

长线个股上涨的本质，是资金推动，但价值投资的资金很多是持有市值，并不抽资撤退，而资金盘的庄股，最终还是要收割的。

不同的资金，决定了不同的命运，所以一定要了解长线投资的底层逻辑。

业绩驱动，是这些长期上涨的牛股最基础的底层逻辑。

想要持有这部分的长期大牛，需要的能力一定要看懂商业模式，明白企业业绩为何增长。

之所以很多投资者踩坑了许多长线价值投资，本质上在于，他们只知道这些股票的业绩不错，只知道品牌不错，只知道是行业龙头，却不明白企业的实质。

企业为什么能继续长期增长？并不是过往业绩增长就代表未来业绩增长。

企业还有多少成长空间？市场有饱和度，就一定会存在天花板。

企业新的利润点在哪里？大型企业的多元化，哪个细分会再次开花结果。

企业未来的出路在哪里？市值千亿、万亿，总有尽头。

找到一家企业净利润增长的预期，到底出自哪里，才能抓住长线牛股的上涨逻辑线。

如何把握长线牛股

对于长线牛股的把握，其实是非常非常困难的。

绝大多数人，都是坐了一段时间电梯，然后就下车了。

再然后，就看着股价一点一点的往上涨，一步一步的往上爬，最终错失了大牛股。

若干年后，那曾经的拥有，不仅没有留下美好的回忆，而是深深的懊恼。

对于长线牛股的把握，一定要记住以下几点。

1、选对行业赛道。

行业赛道是根基，想做长线投资，必须理解这句话。

消费股中出现大牛股的概率，远高于整个A股平均，这就是最好的例证。

当然，大消费是过去10-20年的主旋律，未来的10-20年，科技制造才是真正的主角。

行业赛道的把握，等同于把握了大牛股的命脉，缩小了大牛股的范围，提高了长线投资的成功率。

行业赛道，本身是一个宏观的东西，可以通过一些宏观基本面的方向去做判断。

随着ETF投资的盛行，选不对个股，通过选对行业指数赚钱的时代在慢慢来临。

未来，选对行业赛道成了关键中的关键，长线走牛的不仅有个股，还有行业。

2、找到业绩龙头。

想要把握长线投资的机会，还需要找到长线投资中的绩优股。

姑且把这部分绩优股称为业绩龙头，因为行业存在竞争，真正的大牛股一定是细分领域里的龙头。

寻找业绩龙头的方式有两种，一种是看增长率，一种是看业绩体量。

业绩体量比较方便去看，简单地说就是总营收，总净利润，还可以参考的一个指标就是市场占有率。

增长率就比较难判断，也是精华所在了，需要找到业绩增长的原因，并且判断可持续性和市场空间。

增长率会优先于业绩体量，因为增长率决定了股价上涨的幅度。

之所以要把握龙头，主要在于龙头的品牌优势、技术优势，以及体量带来的资本青睐度。

3、不断验证业绩。

长线牛股，之所以是长线，代表业绩能被不断验证。

什么时候长线牛股该下车，主要还是看业绩，因为业绩才是上涨逻辑。

很多股票之所以在某个时期走牛，某个时期却牛转熊，主要源自于业绩验证的失败。

从长期增长，到业绩瓶颈，再到业绩下滑，当业绩成长预期不在，股价不涨也就顺理成章。

对于长线牛股，尤其是给到一定高估值的股票，每一次业绩公布，都是一次大考。

优等生就是通过一次一次的考试，脱颖而出的。

上涨逻辑是业绩，持有逻辑就是业绩的验证。

所以，是不是要下车，主要看每一次大考，有没有达到资金预期的及格线。

4、保持平稳的心态。

想要把握住长期牛股，并且长期持有，还有一点就是要保持平稳的心态。

任何的大牛股，在上涨途中，一定会出现波澜，甚至是比较大的调整。

因为当股价出现超涨之后，一定有资金想要退出，波动是在所难免的。

很多人之所以买长线大牛股还亏钱了，主要在于追涨杀跌，不懂得耐心持有。

而那些中途下车的人，其实也是因为对于上涨逻辑不理解，进行了短视的买卖操作。

想要做长线，就必须要有平稳的心态，你要明白自己在投资什么。

一家企业的成长周期，肯定是按年来算的，并不存在每天10-20%的增长，这是不现实的。

能够长期保持20%以上年化增长的企业，都是大牛股，能保持10%年化增长的也都是优质企业了。

但10-20%的增长，显然不能满足普通股民对于股价上涨的预期，最终导致了错失大牛股。

不翻涨幅榜，如何选股

很多人选股是通过涨幅榜的，先看涨停的个股，然后从中去做选择。

这种方式有一定的道理，是跟随资金主流去找爆发力强的个股。

但这种做法只适合增量资金的市场，在市场景气度不高，存量博弈的时候，很容易踩坑。

涨停选股最大的弊端，在于埋没掉了很多长线的牛股，因为他们压根不会出现在涨幅榜的前列。

那么，还有什么样的方式去选股，是比较容易挑选到大牛股的呢？

简单介绍几种。

1、成交金额选股。

成交金额选股的方法，其实是相对比较适用的一种方式。

成交金额代表了市场主流资金真正关注的个股，而涨幅榜更多的是游资关注的热门股。

成交金额相对较大的个股，一般都是大市值个股，这部分个股中，出现牛股的概率其实是相对较高的。

通过成交金额去捕捉市场主流资金动向，跟着资金选股的方式，其实是一种很好的方式。

成交金额榜的个股筛选后，很容易发现一些大牛股的踪迹。

现如今市场上的资金太多了，压根不存在金子被埋没的情况，所以跟着主流资金做选择，成功率才会大一些。

很多人会问及换手率和量比靠不靠谱？

换手率过大过小，其实都存在问题，而且真实换手率的计算方式比较复杂，很多的投资者根本搞不清楚。

至于量比，我们都知道量能温和的股票是最好的，量比特别大，其实也存在一定的隐患。

当然，成交金额大，也要分具体情况具体分析，只不过从成交金额层面去寻找，会更容易发现长线的大牛股。

这里提示一下，一般关注成交金额前50的个股，日均成交金额在20亿以上。

2、热点板块选股。

另外一个方式，是通过热门板块去选择个股。

观察板块的涨幅榜，寻找到资金关注的热门板块。

热门板块的牛股，大部分都是疯牛为主，有长线投资的，但并不多。

毕竟板块的炒作周期还是相对比较短的，炒作是以概念为主，并不是业绩为主。

板块热点的投资逻辑是，题材概念作为引爆，资金先炒作一轮，然后有一个漫长的验证期，找到真正业绩成长的公司，长线资金再介入。

所以在选择热门板块的时候，要明白当下处于什么周期，到底是概念炒作，还是业绩兑现。

如果是业绩好的在引领板块，则是业绩兑现，如果是市值小的在涨，则是概念炒作。

不同阶段策略不同。

当然，如果热点板块只是昙花一现，或者说是脉冲行情，对于是否参与的必要性，也要做衡量。

热门板块的选股，是由上而下的，从行业趋势，到龙头选择，这种方式非常有利于挖掘牛股。

3、业绩增长选股。

业绩增长选股，是一种偏向稳健的选股方式，不容易踩雷。

这里指的业绩增长，一般是业绩预告或者业绩报表公布后。

很多网站会统计最新的上市公司业绩预增排名，从中选股是一个不错的方式。

业绩的增长，虽不能完全代表未来，只是过去的成果反馈，但业绩公布是有周期的，在周期内就会无比地安全。

就比如三季度业绩公布在10月份，年报在次年的3月份，中间的这几个月，至少这只股票没有太多业绩担忧。

另外，在业绩层面上，下半年业绩的确定性会远高于上半年，这导致上半年，也就是一二季度的业绩情况，对于股价的影响会比较大。

绩优股并不一定是疯牛，但绩优股大多数都是白马。

根据业绩来选股，是中长线投资者必备的选股方式。

4、技术条件选股。

最后一招，叫做技术条件选股。

技术条件选股，偏向于K线形态，但本质上依然不是傻乎乎的去翻涨幅榜或者翻个股。

技术条件选股，一般是利用股票软件的技术选股功能，通过设置技术选股的条件和门槛，进行选股的。

这些条件，不单单是K线，量能，技术指标，也可以是一些基本面的东西，诸如业绩，市盈率等。

通过分析大牛股的规律，得出技术选股的条件。

当然，每个人分析大牛股的规律结果不同，常见的有均线排列，股价上涨幅度等。

参数越细致，选择出的股票越精准，上涨概率也就会越高。

当然，技术指标选股，需要投资者对于股票上涨的规律有自己独特的理论，才能让条件生效，帮助自己做好股票的选择。

可以说只是一个技术运用到工具的过程，本身并不是让软件给你推荐股票。

在最后唠叨几句。

很多投资者渴望拥有长期上涨的股票，却又不想放过阶段性的机会。

在股市中，既要又要是绝对的大忌，是非常致命的。

投资之前，一定要想明白自己赚什么钱，到底是跟着资金吃肉赚情绪的钱，还是跟着价值去赚企业给的红利。

没有什么对或错，股票市场的神奇之处就是短线长线都能赚钱，也都能让你亏钱。

投资市场的核心，在于找规律，你找到什么规律，就跟着规律去做就行。

心浮气躁的去追求涨停，不如踏踏实实的做波段，跟趋势，甚至是拿长线。

认知有多少，就赚多少认知内的钱，仅此而已。

这个结论有失偏颇。我的观点是这样的：

1、股市是一个多元生态系统

股市的魅力在于，不管指数如果变化，总会有一直上涨的股票，同时也有一直下跌的股票。最明显的安全就是2016年后，以上证50为首的权重白马股，尽管每天涨得不多，但每天都在上涨，截止2019年，不少牛股如中国平安、贵州茅台、格力电器、招商银行等个股，均创出上市以来的历史新高，期间并没有出现过涨停或跌停；

以创业板为首的科技股，从2015年牛市结束后，几乎每年都在下跌+阴跌，好像每一次反抽都是给你离场的机会，一直跌跌不休，在2018年末、2019年初连创两个历史低点1184.91、1201.80。正当大家还认为白马继续涨，创业继续跌的时候，戏剧性一一幕出现了，2020年创业板涨幅明显强于上证50指数。

2、长期上涨也有涨停的股票，涨停是股票加速上涨的信号

在市场最差的时候，出现了一只股票，叫东方通信，在2018年11月到2019年3月涨幅十倍，在67个交易日中，有43个交易日上涨，其中29个交易日涨停。由于这个公司在不断澄清中上涨，很多股民将其纳入“东方不败”概念，还衍生出东方家族板块。我们不能因为某些股票的上涨模式是长期上涨，没有涨停，就把所有的上涨都归纳于连续上涨，不能涨停的模式去。

总结：

股市是一个多元化的市场，会有连续上涨的个股，也有连续下跌的板块，没有一个固定的模式去解读。但有一点很多朋友是认同的：长期的研究会有对个股的未来走势预测成功率更高，如果用一个名词来解释，我认为是盘感，这是一些新股民无法比拟老股民的优势。

长期保持上涨的股票，也就是我们所说的长线大牛股，大都出自于消费、医药、金融、科技等非周期或弱周期的大中型头部企业。这种企业，典型的例子就是：贵州茅台，恒瑞医药，长春高新，爱尔眼科，格力电器，中国平安，中国国旅等。

这些公司，就是我们所说的核心资产。美国70年代有“漂亮50”一说，国内也有类似说法，从当年的“五朵金花”，逐渐演变成现在的“核心资产”。这类公司市值经过长期经营，业绩稳步提升，市值大都在百亿以上。而且从持股结构来看，数十、甚至数百家机构都抱团持有，持股结构相当稳定。

这也造成了，除非遇到极端情况，波动一般不会太大，涨停跌停出现次数都极少，因为筹码分散在众多机构手中，很少有合力拉涨停或者砸跌停的情况。

而很多消息、题材驱动的中小市值股票，筹码较为集中，很容易因为某个行业或者个股的消息，出现涨停或者跌停，甚至连续涨停跌停。盘子小、控盘力度强，是这类小股票很容易涨停跌停的重要原因。

（晴溪）

我在做交易员之前做过券商的客户经理，有一次和一个老大爷聊起来，谈到过这事，他说不希望涨停，希望涨个不停。

一开始我也喜欢涨停，后来做得久了，研究得深了，就明白为什么老头会说这句话了，那个答案也能回答你的这个问题。

答案其实很简单——因为没必要。这个答案听着很敷衍，很二，但是事实。

回答这个问题之前，我们可以先问一个问题，为什么要涨停？

因为涨停是快速做大盈利空间的成本最低的方法。

如果一只股票涨停了，尤其是前几个涨停，会有人卖么？很少，反而很多游资类的短线资金会想要冲进去。

涨停是买方力量的短时间快速大量释放的一种方式，另外一个是缺口。就是因为给人的力度强，所以轻易不会打开（这也意味着一旦打开涨停，事情就严重了）。那这样一来，大资金就可以利用这种优势，通过连续快速的涨停以很低的成本把盈利空间做出来。

既然这样，什么样的情况下才会出现涨停呢？一个是游资等短线资金短线炒作热点出现的时候，因为他们是做短线的，短时间盈利最大化是目标，况且很多题材就只是热一阵子而已；另外一个就是加速上涨做顶的时候，趁着最后一股子劲，把最后的仓位借着涨停出掉，一般这种出货都伴随着高位高换手，典型代表——天山生物。

如下图，天山生物顶部连续放量高换手，典型的短线炒作股。

我们已经知道了涨停出现的一般情况，那么为什么长线大牛股往往不涨停的原因也就明白了。因为长线大牛股往往是靠业绩价值驱动的，这个利好驱动是一个长期释放的过程，而且长线大牛股里往往都是以社保为代表的的国家队和公募以及少部分私募，他们做这种股票都是放长线钓大鱼，不存在短期炒作的需求和可能，所以涨停就很难出现。

如下图，长线牛股代表——长春高新

长春高新从2015年的不到50块涨到今年快600块，上涨中后期仅在今年赶顶的最后一段出现涨停（即黄色箭头标记处），没过多久就一路下跌，开始调整。

所以，长线大牛股轻易不涨停，一旦涨停尤其是在上涨后期涨停，意味着节奏开始变化，很有可能要开始调整，持仓就要慎重了。

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平时我们发现很多长期大牛股不会出现涨停，特别联系趋势往上的个股基本很少出现涨停，那是为什么呢，其实我们股市有句话“不涨停涨不停”，一旦涨停该股行情即将结束，那么我们该如何去理解呢？

1.长期上涨是庄行为

一只股票联系上涨并且明显趋势是往上，而且庄的控盘状态良好，在连续上涨过程中也不需要其他资金进行打扰，庄家按照自己的操盘结构慢慢上行。而我们平时在发现的很多连续涨停和短期连续大涨的个股很多都不属于机构庄家行为，而是属于短线游资行为，这类资金快进快出后连续涨停想立马完成出货，连续大涨或者连续涨停很容易受到市场关注，那么自然出货就较为简单。

而机构庄家在操盘过程中往往在没有完成目标价格之前不太愿意受到市场对于它过多关注，但是又不能不涨只能选择缓慢上行，短线客和游资也不愿意买入该股，所以长期上涨的股票很少涨停。

2.长期上涨急拉后

如果长期趋势较好的个股，一旦出现出现涨停或者出现连续急拉的情况下，往往代表该股行情即将结束，原因是什么呢，如果庄家完成目标价位时候，想出货那么必然是想引起市场的关注，引起注意的最好方法就是拉涨停和连续急拉后完成出货，一些短线客愿意去买强势股，所以长期趋势往上的个股出现涨停反而不是好的事情，不涨停反而后期还会继续上涨，典型的例子年初的格力电器和贵州茅台急拉见头部。具体参考下图：

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在A股市场，长期上涨的股票，大多数是以贵州茅台为代表的大白马蓝筹股，以大约四十五度角的速率，小幅长期慢涨，很长时间积累下来，它们的涨幅惊人的大！

因此，市场中，出现了价值投资的打法，他们长期持有这种不停慢涨的股票，收获颇丰。

但是，仔细观察发现，这些不停慢涨的股票，也绝不是真的不停的涨，只不过它们的大趋势呈现为不断向上。真实的走势中这些股票同样是大涨小回，波浪向上的。

上图例股，大趋势不停向上运行，但其间仍然有回调浪。

这就给长线持股的投资者，带来了一个做波段的机会。我们长期持有这类股票，但是可以在它波浪峰顶卖出，再在波浪谷底买回。

那么，怎么判定它的波浪峰顶呢？本问题的题目，已经给出了正确的答案。

长期以约四十五度角慢涨的股票，一旦形成放量加速涨，必见顶！从图形上便很好辨认，原先的小角度缓涨，变为大角度拉起来了，大多具体体现为涨停啦，这就是本波的波浪峰顶到了。

上图例股，今年二月8.52元起涨，原本是长期以约四十五度角慢涨，到七月底，突然以连续涨停形式放量快涨、大涨，很快便在25.34元见到了本波顶部，之后开始了一波大幅下跌浪。

我们如果抓住了峰顶，便可以做一轮高卖低买，使利润最大化。

波浪底部的辨认，正好相反，当它跌幅缩小，量能萎缩至极，便是谷底了，就可以低买了。

正如文中所述，一只长期慢涨的股票，是很少涨停的，一旦突然呈现出放量大涨，尤其是涨停，那就是见到本波的顶部，要回调了。

股谚有云：天天不涨停，天天不停涨，大牛股也。

长期上涨的股票一般有下面几个特点：

第一、风格低调

因为这些股票需要长期运作，这就决定了它不可能像一些小游资的炒作手法一样。游资短期爆炒一些个股，最喜欢就是先拉两三个涨停板，在吸引了市场人气和后续资金追入后，马上就趁高出货，大概在一两周左右基本上就做完一波。

长期上涨的股票由于运作的时间周期很长，如果一开始就高调的拉涨停板，把人气和名声都打起来了，反而会引来太多游资和散户，抢筹的、坐轿子的都有。这样就影响了庄家本身的吸筹工作，没办法在市场里面进行正常的低吸了，非常不利于庄家后期的运作。所以长期上涨的股票都尽量不会拉涨停，有时候市场太火热，庄家反而会把涨势压制一下。

第二、目标高远

长期上涨的股票的最终目标最低要求都是一倍以上，三四倍都是很正常的。这么高远的价格目标，也决定了庄家运作的时间必须较长：建仓期吸筹的时间长，出货期放货的时间长，中间很长的一段时间也需要做好洗盘和调整，涨停板很可能导致太多外部资金冲入影响了自身的操作节奏，所以用大量小阳线的手法远远优于拉涨停板的手法。

第三、金额巨大

对于长期上涨的股票来说，后面的庄家要运作的可不是小打小闹的那种小资金，而是规模不小的大型资金。大资金的进场建仓肯定是需要逐步进行的，出场也是需要逐步慢慢出货。否则的话，会因为金额巨大而造成短时间内价格大幅波动，抬高了吸筹的价位，也增加了出货的难度，最终不利于庄家自身的资金运作。

第四、业绩稳定

长期上涨的股票不同于短期爆炒的个股，短炒的个股一般都是利用一次性的利好，比如并购重组和热点题材等，迅速的连拉大阳线或者连续几个涨停，然后就把货出掉了。长期上涨的股票所代表的上市公司，一般都具有长期稳定的经营业绩，保持着持续增长的盈利，这样才可以在较长的时间周期内进行反复多次的拉升。

大家可以对比一下历史上一些很出名的，在长时间内慢慢上涨几倍的股票。看看它们在长期上涨当中的走势特点，以及上市公司在当时的经营状况和财务数据，就会发现，大牛股往往是：

任它风吹浪打，我自闷声发财！

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我们可以发现，基上那些长期上涨的股票，盘子都比较大，这是基本特征：

1）投机资金少

因为这类股票中的资金种类很多，而且量也很大，一般人没有这样的资金来炒作，即使有资金，也很容易成为别人的靶子，或者是为别人做嫁衣。也就是控制能力不强，没法炒作，因此很难出现涨跌停。

2）股票稳定

这类股票一般公司已经比较成熟，任何一些消息面对其的影响都是局部的，但是对于一些成长类的股票，一些基本面的消息往往会决定其未来一段时间的快速成长，而大公司的消息都是要看的。

3）资金量大

一般这类股票都是大机构买入的，机构不愿意通过涨停来吸引注意力，从而增加自己的筹码成本。