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银行纸黄金相当于客户与银行对赌,银行即是庄家又是参与者,那么银行纸黄金值得投资吗?

提问时间:2023-07-05 11:18关键词:黄金,投资,银行,客户,对赌

银行纸黄金相当于客户与银行对赌,银行即是庄家又是参与者,那么银行纸黄金值得投资吗?

点赞1、胶南市 网友:薄情小子

这题目本身就不对啊,谁说纸黄金相当于客户跟银行对赌呢?银行在这里,就是做市商啊。

首先,这是对银行风控要求的不了解。

银行不会承担金价波动的风险敞口,自然跟客户对赌。

客户每在银行做多一笔纸黄金,银行就会在国际市场买入同样数量黄金,以对冲风险。

相应的,当这个客户卖出平仓的时候,银行也会在国际市场平掉同样数量的仓位。



如果这期间,金价上涨,客户确实从银行这赚到了差价;但银行也同样在国际市场上获取到了同样的利润啊。

如果金价下跌,也是一样。银行从客户身上赚到的差价,也会在国际市场因为做错方向而亏掉。

这样,无论金价涨跌,客户在银行的盈亏,银行都会在国际市场上得以对冲,而不承担金价波动带来的市场风险。

其次,这是对做市商制度的不了解。

交易市场,一般有撮合成交和做市商,两种成立方式。

撮合成交,就是像咱们股市这种,买方报一组价,卖方报一组价。只有当买方的最高出价=卖方的最低出价时,才会有成立。

比如投资者买股票,是从另一个或多个其他投资者手中购买的;同样当投资者卖出股票时,也是卖给一个或多个的其他投资者。

交易所只提供交易平台,不参与交易,不承担对手方。

而做市商制度,主要是为市场提供流动性。有了做市商,买卖双方就不需要再等到对手方出现,由做市商承担交易对手,直接交易成功。

比如纸黄金,投资者买黄金,是从银行那买,而不是从其他投资者手中购买;卖出黄金,也是直接卖给银行。

银行不但提供交易平台,还参与交易,充当对手方。



那么,银行提供了这么好的服务,肯定不会免费吧。

以纸黄金为例,银行买入价和银行卖出价之间的差价,再去掉银行在国际市场对冲交易的成本,就是做市商的利润。

全世界的做市商都是这么赚钱的,无论标的物的价格如何波动,只要有人来交易,做市商就能稳稳的赚到自己应得的利润。

所以,做市商不怕价格起伏,只怕没人来交易。既然涨跌都稳赚,他有什么动机去操作标的价格呢?

最后,这是对现代金融业监督管理制度的不了解。

金融三大块,银行、保险、券商。银行的监督管理是最严格,也是最完善。

从零八年,自由资金和代客理财资金的隔离,造成金融市场和资产管理的分家;到去年理财新规,对理财产品,单独开户单独托管的要求,引发托管行业对银行理财大蛋糕的疯抢。

银行业的监管,可以说是日趋严谨,日趋规范。

如果存在这种,在交易市场上既当裁判员,又当运动员的做法,早就被监督管理部门叫停了,怎么会堂而皇之地存在了这多年。

任何一家金融机构都不会被允许,何况一直被严格监管的银行业呢。

综上

纸黄金,采用的是一种以银行为做市商的交易方式。银行并不是跟客户对赌,而是以提供平台和交易服务的方式,赚钱手续费差价。

所以,各位投资者,要认清交易模式,不要人云亦云。

纸黄金的价格对标的就是国际金价,可能有时因为汇率走势,会有不同步的现象,但绝不是银行的刻意操作。

黄金是国际硬通货,时刻都有无数投资者在不同市场参与交易。任何一个交易平台,如果出现黄金价格不同步的情况,都相当于给其他投资者提供跨市场套机的机会,从而使得价格趋于同步。

这也可以作为投资市场无套利原理的一个佐证。

我是仁义礼智投,国有商业银行总行注册国际投资分析师,有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易,各位老铁都看到这了,不妨点个赞再走吧。PS:我不是什么小编,如果嫌ID太长,一定要起个昵称的话,就叫我投帅吧。。。

点赞2、雷州市 网友:恋恋青鸟

也不能说是对赌。

你在银行买入纸黄金,看涨。

那么银行也就在国际金市上买入看涨。

问题在于美英金市上有投机客做空,裸卖空就是,即便没有黄金也可以卖空然后在平仓操作,也就是说看涨的资金盘越大,裸卖空的交易就越多,这就形成一个奇怪的现象,由于纸黄金和裸卖空都是不见黄金的交易,这背后再加上一个黄金租赁市场,那么存在大量套利机会。

由于大家都买纸黄金了,钱也就在虚拟的市场中转换,谁也没拿到黄金,但不妨碍起起落落的虚拟交易,数年前中国大妈席卷海外金市,当时华尔街一片看空黄金,黄金崩溃论,结果生生被打的晕头转向做了一波多上去,成了金融话题。

那么大妈买的是虚拟金吗?肯定不是,全是实物金。

为什么华尔街不敢做空了?钱没大妈多吗?因为短期套长期,长期换短期的租赁金,受不了这种不确定性,结果会导致黄金裸卖空期货出窟窿才是主因。

所以说纸黄金只是分流了国内实物金需求,潜在的把实物金需求转换到虚拟市场来应对实物金不足的尴尬局面。

当然国内银行推纸黄金也可以从保护投资者角度讲,因为国外期金市场都是带杠杆的,纸黄金一比一不存在杠杆,涨了就赚亏了就赔,但是赚赔都在一个合理区间不至于像期货那样爆仓。

还有更深层的原因,一个产品推向市场背后还有政策影响,我们国家是美元本位制,如果大量人民币开始买黄金,结果会出现国家用美元去买金子实物拿回国内后不在流转,万一造成印度那样的货币紧张局面,这是不想看到的局面,可控,稳定,同时满足民众投资需求,期金风险太大了容易被割韭菜,纸黄金多好,银行赚,国家稳,老百姓满足。

会被华尔街那帮人利用吗?当然不会放过这套利机会了。

其实全世界人都开始买实物金,是国家和资本家不愿意看到的局面,黄金在古代都不是流通广泛的东西,原因在于实体财富囤积不参与流动,这给发币机制增加了约束和障碍,经济发展需要通胀,金银稀缺导致通缩,所以从哪个角度讲金银都只能是调节工具,而不是经济发展的枷锁,那么什么时候金银会上天呢?货币贬值,立马火箭。

点赞3、内江市 网友:终结者

我感觉这个问题表述不准确,纸黄金不是客户与银行对赌,而是一种黄金衍生品投资,客户投资的不是实物黄金,而是按黄金价格结算的一种虚拟资产。

我们先来看看纸黄金是怎么回事?

传统意义上说的黄金交易都是指实物黄金,有现货也有期货,但是这种交易并不适合普通投资者,因为价格昂贵,使用杠杆,专业性要求高。

纸黄金是银行推出的一种虚拟黄金,按黄金现价报价,以克为单位,按人民币结算,这样一来投资纸黄金的门槛就非常低了,对黄金有投资意愿的普通投资者能够参与。

投资者买入纸黄金并不是真正的购买黄金,银行也不会购入等同的黄金,这一点和黄金基金也是有差别的。

对纸黄金的理解误区

很多投资这对纸黄金有个误解,认为买的纸黄金就是实物黄金,因为每克的价格和黄金是一样的。实际并非如此,你可以把纸黄金卖出来,然后再拿钱去买黄金,纸黄金只能这样兑现实物黄金。

这就存在一个问题,如果纸黄金量达到一定程度,而且投资者真的想变现黄金的话,有可能会影响到金价,这应该是题主说的“对赌”问题。

理论上是这样的,但实际的情况是不可能,原因如下:其一是纸黄金发行量不大,不可能影响到金价;二是银行只提供卖出结算,不提供纸黄金变现黄金,不存在对赌;三是纸黄金只是利用了黄金的价格,没有实物。

所以,这个问题应该是没理解纸黄金的意思,认为投资者购买纸黄金后,如果想提取实物黄金,银行应该提供,实际情况并不是这样,银行只负责给你兑换成人民币。

点赞4、哈密市 网友:笑望人非

首先可以肯定的一点纸黄金是非常值得投资的;

纸黄金相比于投资现货黄金还是有很大的优势。

第一:黄金质量的问题。投资黄金最怕买到假货;或者质量差的货物,将来的投资回报会大打折扣。投资纸黄金就根本没有这样的困扰,因为纸黄金是一种投资黄金的凭证,甚至现在连纸质凭证都没有,只能从网上银行看到,自然也就不存在黄金质量的问题。

第二:纸黄金没有存储的困扰。设想一下,投资者买了大量的黄金放在家里;肯定天天晚上睡不着觉,出门在外也担心黄金会不会被偷。一旦被偷或者被盗血本无归找地方托管有需要费用。而纸黄金则完全没有这样的担忧;因为纸黄金只体现在银行账户里。

第三:纸黄金的变现成本低;例如工商银行纸黄金的交易手续费为每克0.8元。而现货黄金变现需要找到出售的途径;交易的手续费,要远远高于纸黄金变现。在黄金现货市场,如果你着急变现,还会遇到恶意杀价的情况。


投资的银行纸黄金是否是同银行做对赌?

银行作为投资的媒介,一部分银行直接联通上海黄金交易所,例如工行的如意金,建行的龙鼎金,农行的存金通。我们通过银行买入的纸黄金银行作为一个通道,其实我们是通过银行在上海黄金交易所购入了黄金;在这些银行做的黄金投资并不是同银行做对赌,作为投资的通道银行只赚取手续费;我们的订单都通过上海黄金交易所到市场中进行交割了。

银行并不是采取做市商的模式同吃下了所有我们买入的黄金的订单;因此买入纸黄金银行并不是庄家,跟我们并不是对赌的行为。


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点赞5、攀枝花市 网友:荒岛晴空

纸黄金是一种虚拟黄金的交易,大家日常投资黄金是希望赚钱价格波动的差价,而不是真的买实物黄金,那样交易的化,成本高,运输麻烦,各种不便利,也不好保存,我们操作纸黄金,其实就是给予投资市场的一个便利,把实物黄金线上化,变成纸黄金,参考的的也是国际黄金价格波动,但是就最便捷,最高效,同时也可以扩大 黄金投资市场的容量。

纸黄金和保证金交易是存在区别的,期货和现货市场的黄金交易确实存在对赌的情况,而我们说的对赌是一些公司做庄,忽悠客户的资金进入到一个公司的资金池,最后赚的是客户亏的钱,误导诈骗的情况。

现在的黄金投资市场的保证金投资,就是小资金买入撬动黄金的投资方式,加大了风险杠杆,而纸黄金是没有杠杆的,完全参考国际黄金价格,只是他把黄金电子化了,提高市场效率和交易水平。在这里银行是一个做市商的角色,跟非法的公司坐庄不同,做市商是在风险对冲的模式,你在银行买的一个黄金单子,银行会在国际市场买一个方向的单子做对冲,这样银行就不需要承担风险。你的单子亏了,银行在国际市场 的单子也亏了,风险持平对冲,你买的单子赚了,银行业赚了国际上的单子。银行没有坑你,而是一个正常的做市商交易,给你提供流动性。

我们在做黄金投资也一定要选择合法合规的平台,而不是一些不合格的投资公司,这种大多数是对赌模式,你亏他赚,甚至存在操纵行情,资金和单子都在公司自己的虚拟资金池里,最后亏的一定是你,只是时间问题。

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